[중소벤처기업부]차세대 벤처투자 플랫폼, 1조 원 규모 "LP성장펀드" 출범

중소벤처기업부와 한국벤처투자는 2026년 8월 13일 'LP성장펀드 출범식'을 개최하고, 연기금·금융권·산업계 등 민간 출자자 3,400억 원에 모태펀드 1,700억 원을 연계하여 약 1조 원 규모의 벤처펀드를 조성하는 계획을 발표하였습니다. LP성장펀드는 출자기관별 맞춤형 구조(자펀드 또는 모펀드 방식 투트랙)와 우선손실충당·풋옵션 등 강화된 인센티브를 제공하여 연기금을 비롯한 다양한 민간 출자기관의 벤처투자 참여를 유도하는 것이 핵심입니다. 8월 14일 첫 출자사업이 공고되었으며, 2026년 4분기 내 운용사 선정 등 본격적인 펀드 조성 절차가 진행될 예정입니다.

기존 모태펀드 출자사업은 재정이 60% 내외를 출자하는 구조로, 정부 재정 의존도가 높고 민간 자본의 자발적 유입이 제한적이었습니다. 연기금 등 대형 기관투자자의 벤처투자 참여 실적도 미미하여, 2025년에는 연기금투자풀 최초로 무역보험기금이 벤처펀드에 200억 원을 출자한 것이 사실상 첫 사례였습니다. 또한 출자기관의 내부 의사결정을 뒷받침할 장기 성과 시계열 정보, 비교 가능한 성과지표(벤치마크), 평가·보고 체계가 미비하다는 점도 민간 출자 확대의 걸림돌로 지적되었습니다.

LP성장펀드는 정부 출자 비중을 20%로 낮추고 민간자금 비중을 80%(연합 출자자 40%, 벤처캐피탈 추가모집 40%)로 높여, 재정 승수 효과를 기존 대비 5배 이상으로 끌어올리는 구조로 설계되었습니다. 우선손실충당과 풋옵션 등 강화된 인센티브를 제공하여, 벤처투자 경험이 없는 기관도 참여 문턱을 낮출 수 있도록 하였습니다. 이번 출범을 계기로 18개 출자 기관 중 5개 기관(국민체육진흥기금, 공급망안정화기금, 한국수출입은행, KMI한국의학연구소, 극동물류그룹)이 최초로 벤처투자조합 출자에 나섭니다. 전략산업 분야에서는 수출입은행·BNK금융그룹 컨소시엄이 참여하는 1,100억 원 규모의 방산 특화 펀드가 조성되며, 네이버·효성·GS·선익시스템·극동물류그룹·태화그룹 등 대·중견·중소기업이 참여하는 인공지능(AI)·뷰티·바이오·방산 분야 오픈 이노베이션 펀드가 약 2,500억 원 규모로 결성될 계획입니다.

LP성장펀드는 정부 재정을 마중물로 삼아 민간 대형 자본을 벤처 생태계로 끌어들이는 구조적 전환을 시도한다는 점에서 의미가 있습니다. 연기금의 출자금액이 2025년 대비 5배 이상으로 확대될 경우, 국내 벤처투자 시장에 안정적이고 장기적인 자금 공급원이 새롭게 형성될 수 있습니다. 기업 관점에서는 방산·뷰티·바이오·AI 등 전략 분야 스타트업과 중소·중견기업이 오픈 이노베이션 펀드를 통해 대기업 네트워크와 연계된 투자를 받을 기회가 늘어납니다. 네이버·효성·GS 등 대기업이 직접 출자자로 참여하는 구조이므로, 피투자 기업 입장에서는 단순 재무적 투자를 넘어 사업 협력 가능성도 함께 열릴 수 있습니다. 벤처캐피탈(VC) 업계에서는 운용사 선정 공고(2026년 8월 14일 공고, 4분기 내 선정 예정)에 따른 신규 펀드 결성 기회가 생기며, 특히 방산·바이오 등 특화 분야 운용 역량을 갖춘 VC에게 유리한 환경이 조성될 것으로 보입니다. 다만 포럼에서 제기된 대로 장기 성과 시계열 데이터와 비교 가능한 벤치마크가 아직 충분히 갖춰지지 않은 상황이어서, 연기금 내부 의사결정 과정에서 추가 출자 확정이 지연될 가능성도 있습니다. 복수의 연기금이 아직 최종 의사결정 단계에 있다는 점도 목표 규모 달성의 변수로 남아 있습니다.